Indice dindexation de la volatilité

Définition: la volatilité mesure l'amplification de la variation d'un 100lu.mlent dit, un titre financier dont la volatilité est élevée signifie que son cours varie fortement, voire de façon exagérée sur une période donnée.

En cas de réutilisation des textes de cette page, voyez comment citer les auteurs et mentionner la licence. Contacter l'auteur Envoyer à un ami. Supposons une action sur une séance: Ces énormes investisseurs injectent des volumes conséquents, ce qui a dynamisé peu à peu les échanges.

On distingue deux types de volatilité

Définition: La volatilité peux s'exprimer comme la mesure de la variance d'un titre, un indice par rapport à son cours moyen. Il mesure donc l'ampleur de variation historique d'un cours d'un actif financier.

Les cours n'évoluent pas de manière stables, puisque les investisseurs doutent. Ce cas a été à plusieurs reprises vécu pendant la crise des subprimes. Des séances de très fortes hausses précédaient d'autres séances de chutes considérables des cours. En période de crise surtout, l'avenir financier est peu connu. La volatilité est donc très présente. Voila les raisons principales à la naissance de la volatilité.

Il est important de prendre en compte le niveau de volatilité. D'une part, cette notion nous renseigne sur l'état des marchés financiers: D'autre part, dans le choix d'investissement d'un titre, il est primordiale de prendre en compte la volatilité du titre en question. Le type de risque souhaité est directement lié au niveau de volatilité. Ainsi, un investisseur préférant une faible rentabilité à un risque important, se dirigera vers un titre peu volatile.

Cela dit, la volatilité ne se prévoit pas toujours. A n'importe quel moment, une information peut venir brusquement faire varier le cours d'un titre habituellement peu volatile. Ils travaillent à deux sur un Interessant , surtout dans un contexte de crise où réduire les risques est primordiale. Merci pour la clarté de ces explications. Merci bande de zgeg. Contacter l'auteur Envoyer à un ami. Méthode de calcul plusieurs méthodes existent: Cela est due à plusieurs raisons que je vais, brièvement et en partie, développer ici: Cela a fait naitre un terrain de plus en plus propice à la volatilité.

Posté par euge89 à Effets d'une hausse des taux directeurs. Les principaux indices boursiers. General motors, la fin d'un règne. Le pire serait-il devant nous? Bear market - bull market - définition. Bnp paribas, 5 milliards devant la société générale. Posté par Immo , 26 juin à Posté par jacko, 13 novembre à Posté par Senateur, 09 juillet à Posté par Zbeubbbbbb, 06 novembre à En tendance, la volatilité peut être faible si les volumes sont constants.

D'après la théorie financière, un investisseur n'admet d'acquérir un actif financier présentant une forte volatilité donc un risque important que si son rendement est élevé.

C'est pourquoi les périodes de forte volatilité se traduisent souvent par des cours bas permettant à l'acheteur d'anticiper une rentabilité plus élevée. La réciproque est également vraie: La méthode de calcul de cette approximation du risque est cependant contestée puisqu'elle prend pour hypothèse que l'évolution future sera inspirée par l'évolution passée.

Cette quantification utilise en effet l' écart type voir statistiques des variations historiques de rentabilité.

Autrement dit, autre simplification, elle se base sur la courbe plus ou moins gaussienne des hausses et baisses de prix passées de cet actif, sur une suite de périodes historiques. Par exemple, pour prendre des extrêmes, elle utilise l'écart-type des variations journalières sur un mois, ou des variations mensuelles sur dix ans, etc. On se base donc souvent sur des méthodes indirectes. En effet, on peut montrer que dans le modèle de Black et Scholes , le prix d'une option européenne ne dépend que de la volatilité du sous-jacent, et non de son rendement moyen.

On peut donc, en inversant la formule, retrouver une volatilité implicite de l'actif, qui est celle qui correspond aux anticipations du marché. Par opposition, les calculs fondés sur l'analyse statistique du cours du sous-jacent sont appelés méthode de calibration historique. Le calcul de la volatilité d'un titre non associé à un produit dérivé se fait par interpolation utilisation de matrices de volatilité à partir des écarts-types. Toutefois, rien n'assure que ce paramètre doive rester constant dans le temps.

Dans le cas où l'on prend en compte l'incertitude sur l'incertitude du rendement d'un actif, on parle de modèles à volatilité stochastique. Dans cette hypothèse, un bon estimateur de la volatilité serait l'écart-type des rendements de l'actif sous-jacent.

La limite de ce modèle réside dans cette hypothèse qui diverge de la réalité surtout lorsque les actifs sont volatils. Sur les marchés on constate fréquemment que la volatilité implicite dépend aussi bien de la maturité temps que du prix d'exercice strike , on parle alors de smile de volatilité. Un article de Wikipédia, l'encyclopédie libre.

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