Aide-moi à comprendre les stock options

Définition stock options: un type d'actionnariat. Les sociétés commerciales par actions (SA, SAS, SCA) dont le siège social est installé en France ou à l'étranger peuvent mettre en place des plans de stock options.

Au stade où nous en sommes, il pourrait vous être utile de savoir comment sont établis les prix des options. Produits et services offerts par les caisses populaires de l'Ontario:

Valeur intrinsèque et valeur-temps

Jusqu'à présent, nous avons présenté les options comme des instruments conférant le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent. Cette description a beau être correcte, en pratique, les investisseurs exercent rarement leurs options.

Le dirigeant ou le cadre reçoit de sa société une sorte de bon d'achat, pour acquérir des actions plus tard à un prix fixé d'avance, qui peut être très inférieur au cours de Bourse réel. Elles permettent donc d'empocher des plus-values sans risque. Il achète alors les actions au prix fixé, et peut soit les garder, soit les revendre immédiatement en Bourse à la valeur du jour.

Une opération très juteuse quand le cours a monté. Quand Néanmoins, le bénéficiaire doit attendre un certain délai pouvant aller jusqu'à 38 mois, pour revendre. En revanche s'il ne revend pas ses titres aussitôt, il doit sortir l'argent pour les acheter au prix de l'option.

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Voir la procédure pour mettre votre fureteur à jour. Comme tout autre produit financier, les options ont leur propre terminologie. Il est important de bien la maîtriser! Un acheteur d'option est aussi appelé preneur ou titulaire. Le prix de levée ou prix d'exercice: C'est le prix de l' actif sous-jacent. Il est fixé pour une durée déterminée. La date d'échéance, ou date d'expiration, correspond au troisième vendredi du mois d'échéance de l'option. Le coût d'une option s'appelle la prime.

Elle est fixée en fonction de plusieurs facteurs, tels que le cours de l'action, le prix de levée, la volatilité et le temps à courir jusqu'à l'échéance aussi appelé la valeur temps. La volatilité est une mesure de l'ampleur des variations du cours d'un actif financier. Il s'agit du prix de l'actif sous-jacent moins le prix d'exercice du contrat d'option.

En jeu ou en dedans: Dans le cas des options d'achat, l'option est dite en jeu ou en dedans quand le cours de l'action est supérieur au prix de levée. Une option de vente est en jeu si le cours de l'action est inférieur au prix de levée.

Hors jeu ou en dehors: Une option d'achat est hors jeu ou en dehors lorsque le prix de l'action sous-jacente est inférieur au prix de levée. Une option de vente est hors jeu lorsque le prix de l'action sous-jacent est supérieur au prix de levée. Une option est à parité lorsque son prix de levée est égal ou assez près du prix de l'action sous-jacente. Pour illustrer le fonctionnement d'une option, prenons l'exemple d'une entreprise fictive baptisée Tequila Cory Inc.

Donc, vous exercez votre option d'achat. Dans les faits, très peu d'investisseurs le font; ils préfèrent fermer leur position en vendant leur option sur le marché des produits dérivés. Le 21 mai , dans l'exemple ci-dessus, vous pouvez aussi garder votre contrat, si vous pensez que le cours de l'action n'a pas encore terminé son ascension.

Comment sont établis les prix des options? Cette variation repose sur la valeur intrinsèque et la valeur-temps. La prime d'une option est égale à sa valeur intrinsèque plus sa valeur-temps. La valeur-temps , de son côté, dépend de la possibilité que l'option prenne de la valeur. Le prix de l'option mentionnée ci-dessus se décompose de la façon suivante:.

Dans la pratique, les options se négocient presque toujours au-dessus de leur valeur intrinsèque. TMX - Bourse de Montréal: Les options sont des titres polyvalents qui permettent de faire des profits quand le cours d'une action baisse options de vente ou quand il monte options d'achat.

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